BONOS Y OBLIGACIONES

Antes de entrar a definir los diferentes tipos de bonos que hay, definamos primero que es un bono.

 

BONO:

Es una obligación financiera contraída por el inversionista; otra definición para un bono es un certificado de deuda o sea una promesa de pago futura documentada en un papel y que determina el monto, plazo, moneda y secuencia de pagos.

Cuando un inversionista compra un bono, le esta prestando su dinero ya sea a un gobierno, a un ente territorial, a una agencia del estado, a una corporación o compañía, o simplemente al prestamista.

En retorno a este préstamo el emisor promete pagarle al inversionista unos intereses durante la vida del bono para que el capital sea reinvertido a dicha tasa cuando llega a la maduración o vencimiento.

¿ Por que invertir en bonos?

Muchos de los asesores financieros recomiendan a los inversionistas tener un portafolio diversificado constituido en bonos, acciones y fondos entre otros.

Debido a que los bonos tienen un flujo predecible de dinero y se conoce el valor de este al final( lo que le van a entregar al inversionista al final de la inversión), mucha gente invierte en ellos para preservar el capital e incrementarlo o recibir ingresos por intereses, además las personas que buscan ahorrar para el futuro de sus hijos, su educación , para estrenar casa, para incrementar el valor de su pensión u otra cantidad de razones que tengan un objetivo financiero, invertir en bonos puede ayudarlo a conseguir sus objetivos.

Claves para escoger el Bono que más le conviene

Hay muchas variables que considerar para tomar la decisión de invertir en determinado tipo de bonos: su maduración, contratos, pago de los intereses, calidad del crédito, la tasa de interés, precio, yield , tasas tributarias e impuestos, etc.

Todos estos puntos ayudan a un inversionista a determinar el tipo de bono que puede colmar sus expectativas y el grado de inversión que se desea obtener de acuerdo con los objetivos buscados.

La tasa de interés:

Los intereses que pagan los bonos pueden ser fijos o variable ( unidos a un índice como la DTF, LIBOR, etc.). El periodo de tiempo para su pago también es diferente, pueden ser pagaderos mensualmente, trimestralmente, semestralmente o anualmente, siendo estas las formas de pago más comunes.
( Cabe anotar que los intereses en la gran mayoría de los países son pagados a su vencimiento, en Guatemala existe esta modalidad y la de pagar los intereses anticipadamente; la diferencia entre una y otra es que en los bonos con intereses vencidos le van a entregar el capital más los intereses al final y en la modalidad anticipada los intereses son pagados al principio).

Maduración:

La maduración de un bono se refiere a la fecha en la cual el capital o principal será pagado. La maduración de los bonos maneja un rango entre un día a treinta años.
Los rangos de maduración a menudo son descritos de la siguiente manera:

1.            Corto plazo: maduración hasta los cinco años.

2.            Plazo intermedio: maduración desde los cinco años hasta los doce años.

3.            Largo plazo: maduración de doce años en adelante.

Bonos con contratos:

Cuando la maduración de un bono es una buena guía de cuanto tiempo el bono será extraordinario para el portafolio de un inversionista, ciertos bonos tienen estructuras que pueden cambiar substancialmente la vida esperada del inversionista. En estos contrato se pueden efectuar las llamadas call provisions, en las cuales permiten al emisor reembolsar cierto dinero al principal del inversionista a una fecha determinada. Las operaciones de call para los bonos se usan cuando las tasas de interés han caído dramáticamente desde su emisión( también son llamadas call risk). Antes de invertir en un bono pregunte si hay una call provision, y si la hay asegures de recibir el yield to call y el yield a la maduración. Los bonos con provisiones de redención por lo general tienen un mayor retorno anual que compensan el riesgo del bono a ser llamado prontamente.
Por otra parte las operaciones put, le permiten al inversionista exigirle al emisor
recomprar el bono en una fecha determinada antes de la maduración. Esto lo hacen los inversionistas cuando necesitan liquidez o cuando las tasas de interés han subido desde la emisión y reinvertirse a tasas mas altas.

Calidad del crédito:

Se refiere al grado de inversión que tengan los bonos así como su calificación para la inversión. Estas calificaciones van desde AAA ( que es la mas alta) hasta BBB y así sucesivamente determinando la calidad del emisor.

Precio:

El precio que se paga por u bono esta basado en un conjunto de variables, incluyendo tasas de interés, oferta y demanda, calidad del crédito, maduración e impuestos. Los bonos recién emitidos por lo general se transan a un precio muy cerca de su valor facial ( al que salió al mercado). Los bonos en el mercado secundario fluctúan respecto a los cambios en las tasas de interés ( recordemos que la relación entre precio y tasas es inversa).

Yield:

La tasa yield es la tasa de retorno que se obtiene del bono basado en el precio que se pago y el pago de intereses que se reciben. Hay básicamente dos tipos de yield para los bonos: yield ordinario y yield de maduración.

El yield ordinario es el retorno anual del dinero pagado por el bono y se obtiene de dividir el pago de los intereses del bono y su precio de compra. Si por ejemplo usted compro un bono en Q. 1.000 y los intereses son del 8 % ( Q. 80 ), el yield ordinario será de 8 % ( Q. 80 / Q. 1.000); veamos otro ejemplo, si compró un bono a Q. 900 y la tasa de interés es del 8 % ( Q. 80) entonces el yield ordinario será de 8.89 % (Q. 80/Q.900).

El yield de la maduración, que es mas significativo ,es el retorno total que se obtiene por tener el bono hasta su maduración . permite comparar bonos con diferentes cupones y maduraciones e iguala todos los intereses que se reciben desde la compra más las ganancias o perdidas.

 

VENTA DE BONOS

 

 

EJERCICIO No. 1

 

            La empresa “La Palma, S.A.” termina su ejercicio contable el 31 de diciembre. El 1 de abril de 2005 emitió y colocó bonos por Q.400,000.00 al 4% de la Serie A que vence en 10 años y el interés lo paga semestralmente al siguiente dia, para garantizar la emisión tiene inmuebles por valor de Q.600,000.00. Hacer las partidas de diario que se requieren para el año 2005, en los siguientes casos:

1. Venta con su valor nominal
2. Venta sobre su valor nominal 5%
3. Venta bajo su valor nominal un 2.5%

 

 

CASO A:

 

P# 1                                        01/04/2005

 

Garantía sobre bonos   *                                             Q.600,000.00

            Inmuebles en garantía *                                                           Q.600,000.00

Registro de garantía                                                    Q.600,000.00 Q.600,000.00

 

 

P# 2                                        01/04/2005

 

Bonos por colocar **                                                 Q.400,000.00

            Bonos por pagar ***                                                              Q.400,000.00

Registro del monto de la colocación                            Q.400,000.00 Q.400,000.00

de los bonos hipotecarios

 

P# 3                                        01/04/2005

 

Caja y Bancos                                                            Q.400,000.00

            Bonos por colocar                                                                  Q.400,000.00

Para registrar la venta de emisión                                 Q.400,000.00 Q.400,000.00

 

 

 

P# 4                                        30/04/2005

 

Intereses gasto                                                Q.  1,333.33

            Intereses por pagar                                                                 Q.  1,333.33

Para registrar los intereses sobre                                 Q.  1,333.33   Q.  1,333.33

Bonos serie A al 4% de seis

meses así (400,000.00 X 0.04

 

NOTA: esta partida se repite

Mensualmente, hasta el 30/09/2005

 

P# 5                                        01/10/2005

 

Intereses por pagar                                                     Q.  8,000.00

            Caja y Bancos                                                                        Q.  8,000.00

Pago de los intereses sobre bonos                               Q.  8,000.00   Q.  8,000.00

 

 

P# 6                                        31/10/2005

 

Intereses Gasto                                                           Q.  1,333.33

            Intereses por pagar                                                                 Q.  1,333.33

Para registrar los intereses sobre                                 Q.  1,333.33   Q.  1,333.33

bonos serie A al 4% del mes

 

P# X                                       01/04/2015

 

Intereses por pagar                                                     Q.  8,000.00

            Caja y Bancos                                                                        Q.  8,000.00

Pago de intereses del ultimo semestre              Q.  8,000.00   Q.  8,000.00

 

P# XX                                    01/04/2015

 

Bonos por pagar                                                         Q.400,000.00

            Caja y Bancos                                                                        Q.400,000.00

Registro de la redención                                              Q.400,000.00 Q.400,000.00

 

P# XXX                                  01/04/2015

 

Edificios en garantía                                                    Q.600,000.00

            Garantía sobre bonos                                                              Q.600,000.00

Para regularizar la garantía                                           Q.600,000.00 Q.600,000.00

 

NOTAS

 

*         Son cuentas de orden

**         Es una cuenta que se clasifica en Activo no corriente

***      Es una cuenta de pasivo no corriente

 

 

CASO B

 

P# 1                                        01/04/2005

 

Garantía sobre bonos                                                  Q.600,000.00

            Edificios en garantía                                                                Q.600,000.00

Registro de la garantía                                     Q.600,000.00 Q.600,000.00

 

 

P# 2                                        01/04/2005

 

Bonos por colocar                                                      Q.400,000.00

            Bonos por pagar                                                                     Q.400,000.00

Registro de la colocación de los                                  Q.400,000.00 Q.400,000.00

Bonos hipotecarios

 

P# 3                                        01/04/2005

 

Caja y Bancos                                                            Q.420,000.00

            Bonos por colocar                                                                  Q.400,000.00

            Prima sobre bonos serie A                                                      Q.  20,000.00

Para registra la venta de emisión                                  Q.420,000.00 Q.420,000.00            

 

 

CASO C

 

P# 1                                        01/04/2005

 

Garantía sobre bonos                                                  Q.600,000.00

            Edificios en garantía                                                                Q.600,000.00

Registro de la garantía                                     Q.600,000.00 Q.600,000.00

 

P# 2                                        01/04/2005

 

Bonos por colocar                                                      Q.400,000.00

            Bonos por pagar                                                                     Q.400,000.00

Registro del monto de la obligación                             Q.400,000.00 Q.400,000.00

 

P# 3                                        01/04/2005                

 

Caja y Bancos                                                            Q.390,000.00

Descuento en bonos                                                    Q.  10,000.00

            Bonos por cobrar                                                                   Q.400,000.00

Para registrar la venta de emisión                                 Q.400,000.00 Q.400,000.00

 

 

 

 

 

 

COLOCACION DE OBLIGACIONES

 

EN LA FECHA DE PAGO DE INTERESES

 

 

Ejercicio No. 2

 

A partir de enero 2005 la empresa la libertad S.A. decid emitir obligaciones por la suma de Q. 1,000,000.00 sobre las cuales se reconocerá un interés del 20% anual, pagaderos semestralmente al 30 de junio y el 31 de diciembre al siguiente día. De la cantidad autorizada se colocan Q.250,000.00 el 1º. de Enero y Q 250,000.00 el 1º. de Julio.

Las obligaciones serán removidas a un plazo de 10 años.

 

            Efectuar las partidas correspondientes al 31 de Diciembre del 2005 y registrar el pago  en la fecha que se terminara la obligación por el monto total.

 

 

P# 1                                        01/01/05

 

Obligaciones por colocar                                 Q. 1,000,000.00

            Bonos por pagar                                                                     Q.1,000,000.00

Registro de  la emisión de bonos                      Q. 1,000,000.00         Q. 1,000,000.00

 

P#2                                         01/01/05

 

Caja y Bancos                                                Q.   250,000.00

            Obligaciones por pagar                                                           Q.   250,000.00

Por colocación de los bonos                            Q.   250,000.00          Q.   250,000.00

 

 

P#3                                         31/01/05

 

Intereses                                                         Q.      4,166.67

            Intereses por pagar                                                                 Q.        4,166.67

Provisión de los intereses para el

primer mes (250,000.00 x 0 x 20 / 12)            Q.      4,166.67           Q.        4,166.67

NOTA. esta partida se repite mensualmente

 

P#4                                         01/07/05

 

Intereses por pagar                                         Q.     25,000.00

            Caja y bancos                                                                        Q.       25,000.00

Pago de los intereses de seis meses

sobre las obligaciones colocadas                     Q.     25,000.00          Q.       25,000.00

 

P# 5                                        01/07/05

 

Caja y bancos                                                 Q.  250,000.00

            Obligaciones por colocar                                                        Q.   250,000.00

Por la colocaron de obligaciones restantes       Q.  250,000.00           Q.   250,000.00

 

P# 6                                        31/07/05

 

Intereses                                                         Q.       8,333.33

            Intereses por pagar                                                                 Q.      8,333.33

Provisión de los intereses para el mes de julio

(500,000.00 x 0.20 / 12)                                Q.       8.333.33          Q.      8,333.33

NOTA: esta partida se repite mensualmente hasta el 31/12/05

 

P# 7                                        31/12/05

 

Intereses por pagar                                         Q.     50,000.00

            Caja y bancos                                                                        Q.     50,000.00

Pago de intereses del segundo semestre           Q.     50,000.00          Q.     50,000.00

 

 

P# xxx                                    31/12/2014

 

Obligaciones por pagar                                   Q. 1,000,000.00

            Bonos por colocar                                                                  Q.    500,000.00

            Caja y bancos                                                                        Q.    500,000.00

Por pago a los inversionistas                            Q. 1,000,000.00         Q. 1,000,000.00

 

P# YYY                                  31/12/2014

 

Intereses por pagar                                         Q.      50,000.00

            Caja y bancos                                                                        Q.      50,000.00

Pago de los últimos intereses                           Q.      50,000.00         Q.      50,000.00

 

 

 

CONTABILIDAD DE LA INVERSION

 

P# 1                                        01/01/05

 

Inversiones en obligaciones Libertad S.A.        Q.    250,000.00

            Caja y Bancos                                                                        Q.    250,000.00

Por la adquisición de las obligaciones   Q.    250,000.00         Q.    250,000.00

 

 

 

 

 

 

P# 2                                        31/01/05

 

Intereses por cobrar                                        Q.       4,166.67

            Intereses Producto                                                                  Q.       4,166.67 Registro de los intereses por el mes de enero Q.       4,166.67        Q.       4,166.67 NOTA: esta partida se repite mensualmente  durante el semestre

P# 3                                        01/07/05

 

Caja y Bancos                                                Q.    25,000.00

            Intereses por cobrar                                                               Q.         25,000.00

Por el cobro de los intereses del primer           Q.    25,000.00           Q.         25,000.00

Semestre.

 

P XXX                                    31/12/2014

 

Caja y Bancos                                                Q.  250,000.00

            Inversiones en bonos Libertad S.A.                                         Q.       250,000.00

Por cancelación de inversión                            Q.  250,000.00           Q.       250,000.00

 

P YYY                                    31/12/2014

 

Caja y Bancos                                                Q.    25,000.00

            Intereses por colocar                                                              Q.         25,000.00

Por cobro de los últimos intereses                    Q.    25,000.00           Q.         25,000.00

 

CON DESCUENTO Y PRIMA

 

Ejercicio No. 3

 

Blanca Nieves S.A. esta autorizad para emitir bonos por valor de Q.800,000.00 con garantía de bienes inmuebles de la compañía por valor de Q. 1,000,000.00 se reconocerá interés a una tasa anual del 25%, pagaderos semestralmente el 30 de Junio y 31 de Diciembre al siguiente día. De la cantidad autorizada  se colocan Q. 250,000.00 con descuento del 5% el 1 de Enero del 2005 y Q. 400,000.00 con prima del 4% el 1 de Julio del 2005. Los bonos se remitirán el 31 de diciembre de 2014.

 

 

P# 1                                        01/01/05

 

Garantía sobre bonos                                      Q. 1,000,000.00

            Inmuebles en garantía                                                              Q. 1,000,000.00

Para contabilizar la garantía                              Q. 1,000,000.00         Q. 1,000,000.00

 

P# 2                                        01/01/05

Bonos por colocar                                          Q.   800,000.00

            Bonos por pagar                                                                     Q.   800,000.00

Registro de la emisión de bonos                       Q.  800,000.00           Q.   800,000.00

 

P# 3                                        01/01/05

 

Caja y Bancos                                                Q.  237,500.00

Descuento en bonos*                                      Q.    12,500.00

            Bonos por colocar                                                                  Q.    250,000.00

Para venta de bonos con descuento                 Q.  250,000.00           Q.    250,000.00

 

 

P# 4                                        31/01/05

 

Intereses Gasto                                               Q.      5,208.33

            Intereses por pagar                                                                 Q.       5,208.33

Provisión de los intereses para el primer me     Q.      5,208.33           Q.       5,208.33

(250,000.00 x 0.25 / 12) se repite mensualmente hasta el 30/06/2005

P# 5                                        31/01/05

 

Gastos Financieros

Amortización descuentos s/bonos                    Q.        104.16

            * Descuento sobre bonos                                                       Q.          104.16

Amortización mensual del descuento

(12,500.00 / 10 años / 12)                              Q.        104.16            Q.          104.16

se repite mensualmente hasta el 31/12/05

 

P# 6                                        01/07/05

 

Intereses por pagar                                         Q.    31,250.00

            Caja y bancos                                                                        Q.       31,250.00

Por el pago de interés                                      Q.    31,250.00           Q.       31,250.00

 

Bonos con prima:

 

P# 7                                        01/07/05

 

Caja y bancos                                                 Q.   416,000.00

            Bonos por colocar                                                                  Q.       400,000.00

            Prima sobre bonos **                                                             Q.         16,000.00

Por venta de bonos con prima             Q,    416,000.00         Q.       416,000.00

 

P# 8                                        30/06/05

 

Intereses                                                         Q.     13,541.66

            Intereses por pagar                                                                 Q.          13,541.66

Provisión de los intereses durante

El mes (650,000.00 X 0.25 / 12)                    Q.      13,541.66         Q.          13,541.66

 

P# 9                                        31/09/05

 

Prima sobre bonos                                          Q.            140.35

            Ganancia prima sobre bonos    ***                                         Q.               140.35

Amortización mensual de la prima

Sobre bonos (16,000.00 / 9.5 / 12)                 Q.            140.35        Q.               140.35

 

P# X                                       31/12/2014

 

Bonos por pagar                                             Q.     650,000.00

            Caja y Bancos                                                                        Q.         650,000.00

Por cancelación de obligaciones                      Q.     650,000.00        Q.         650,000.00

 

PXX                                       31/12/2014

 

Bonos por pagar                                             Q.  150,000.00

            Bonos por colocar                                                                  Q.      150,000.00

Para regularizar los bonos no colocados          Q.  150,000.00           Q.      150,000.00

 

PXXX                                     31/12/2014

 

Intereses por pagar                                         Q.    31,250.00

            Caja y Bancos                                                                        Q.       31,250.00

Para regularizar los bonos no colocados          Q.    31,250.00           Q.       31,250.00

 

 

*   Es una cuenta de activo no corriente

** Es una cuenta de pasivo no corriente

***Es un producto financiero

 

CONSTITUCION DE FONDO DE AMORTIZACION

 

El fondo de Amortización es creado con el propósito, de acumular los valores necesarios en efectivo para cubrir el retiro de los bonos a la fecha de su vencimiento. En la generalidad de los casos, es en la escritura de fideicomiso donde se fijan las condiciones para la formación del fondo ya sea pignorando un renglón especifico en los ingresos para este fin o bien estableciendo la obligación de depósitos en una forma periódica, el importe calculado para acumular en el transcurso que dura la emisión y monto de los bonos, al concluirse el plazo estipulado.

 

 

Ejercicio:

 

Brasil, S.A. esta autorizada para emitir bonos por valor de Q.600,000.00 con garantía de bienes inmuebles por la cantidad de Q.1,000,000.00 se reconocerán intereses a una tasa anual del 18% pagaderos trimestralmente al 31 de marzo, 30 de junio, 30 de septiembre y 31 de diciembre al siguiente día. De la cantidad autorizada se colocan Q.350,000.00 con descuento del 2% y el resto con una prima del 3% el 1 de enero de 2005.

Para redimir los bonos a su fecha de vencimiento 10 años plazo, se constituye un fondo de amortización con un primer deposito de Q.75,000.00 al 31 de diciembre del 2007 que devengara una tasa del 12% de interés anual que permitirá con su capitalización cubrir el 31 de diciembre del 2014 la cantidad global de las obligaciones.

 

Se le solicita:

1. Jornalizar las colocaciones de bonos y operaciones que considere necesarias del primer trimestre
2. Jornalizar la liquidación de la deuda
3. Constituir el fondo de amortización y elaborar cuadro ilustrativo.

 

 

 

 

P# 1                                        01/01/2005

 

Garantía sobre bonos                                      Q.1,000,000.00

            Inmuebles en garantía                                                              Q.1,000,000.00

Garantía de Bonos emitidos                             Q.1,000,000.00          Q.1,000,000.00

 

 

P# 2                                        01/01/2005

 

Bonos por colocar                                          Q.  600,000.00

            Bonos por pagar                                                                     Q.  600,000.00

Para registrar la emisión de bonos                    Q.  600,000.00           Q.  600,000.00

 

P# 3                                        01/01/2005

 

Caja y bancos                                                 Q.  600,500.00

Descuento sobre bonos                                   Q.      7,000.00

            Bonos por colocar                                                                  Q.  600,000.00

            Prima sobre bonos                                                                  Q.      7,500.00

Por la colocación de bonos, con

Descuento y con prima                        Q.  607,500.00           Q.  607,500.00

DESCUENTO: Q350,000.00 * 2% = Q.7,000.00  PRIMA: Q.250,000.00 * 2% = Q.7,500.00

 

P# 4                                        31/01/2005

 

Intereses gasto                                    Q.     9,000.00

            Intereses por pagar                                                                 Q.     9,000.00

Provisión de interés para el primer mes            Q.     9,000.00            Q.     9,000.00

NOTA: ESTA PARTIDA SE REPITE CADA MES HASTA EL 31/03/2005

 

 

**P# XX                                 31/01/2005

 

Prima sobre bonos                                          Q.          62.50

Amortización descuentos sobre bonos Q.          58.33

            Ganancia Prima sobre bonos                                                   Q.          62.50

            Descuento sobre bonos                                                          Q.          58.33

Amortizaron mensual del descuento y

Prima en la colocación de bonos                      Q.        120.83            Q.        120.83

 

***P# XXX                            31/03/2005

 

Intereses por pagar                                         Q.    27,000.00

            Caja y Bancos                                                                        Q.   27,000.00

Pago del interés del trimestre                           Q.    27,000.00           Q.   27,000.00

 

**Estas partidas se repiten mensualmente hasta el 31/12/05

***Esta partida se repite cada trimestre

 

Cálculos:

 

Q.600,000.00 / 8 años = Q.75,000.00

Brasil S.A.

Fondo de amortización al 31/12/2014

Expresado en quetzales

 

Años                       12%                Deposito             Interés +               Fondo                                         Interés                Anual               deposito            Acumulado   31/12/2007                                         75,000.00           75,000.00             75,000.00  31/12/2008                 9,000.00          66,000.00           75,000.00           150,000.00  31/12/2009                18,000.00          57,000.00          75,000.00           225,000.00 31/12/2010                27,000.00         48,000.00         75,000.00           300,000.00 31/12/2011                36,000.00         39,000.00           75,000.00          375,000.00  31/12/2012                45,000.00         30,000.00           75,000.00          450,000.00  31/12/2013                54,000.00         21,000.00           75,000.00          525,000.00   31/12/2014                63,000.00         12,000.00           75,000.00          600,000.00                                                             525,000.00       348,000.00         600,000.00

               

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

P# X                                       31/12/2007

 

Fondos de amortización                                  Q.  75,000.00

(Banco del Ahorro Cta. 752)

Caja y Bancos                                                                        Q.  75,000.00

Por la apertura del fondo de amortización        Q.   75,000.00            Q.  75,000.00

 

 

P# XXX                                  31/12/2008

 

Fondos de amortización                                  Q.  75,000.00

(Banco del Ahorro Cta. 752)

Caja y Bancos                                                                        Q.  66,000.00

            Intereses Producto                                                                  Q.     9,000.00

Segundo deposito al fondo de amortización     Q.  75,000.00             Q.   75,000.00

 

P# XXXX                               31/12/2014

 

Bonos por pagar                                             Q. 600,000.00

            Fondo de amortización                                                Q. 600,000.00

Pago de interés del trimestre                            Q.  600,000.00           Q. 600,000.00

 

P# XXXXX                            31/12/2014

 

Inmuebles en garantía                                      Q.      1,000.00

            Garantía sobre bonos                                                              Q.     1,000.00

Anulación  de garantía                          Q.       1,000.00          Q.     1,000.00

 

 

 

 

P# XXXXXX                         31/12/2014

 

Intereses por pagar                                         Q.     27,000.00

            Caja y Bancos                                                                        Q.   27,000.00

Pago de los últimos intereses                           Q.     27,000.00

CONVERSION DE MONEDA

 

CONCEPTO DE CONVERSIÓN

 

El concepto de “conversión” implica transformar, reexpresar o trasladar los estados contables elaborados originalmente en una moneda “A”, en otra moneda “B”.

 

Una conversión es una reexpresión monetaria en la cual:

 

·          el objeto (lo que se expresa) es una medición en moneda de origen;

·          el producto es una medición (equivalente a la anterior) en una moneda de conversión;

·          la segunda medición  se obtiene a partir de la primera y de algún tipo de cambio que indica la cantidad de unidades de la moneda de origen por las que se puede cambiar una unidad de la moneda de conversión, o viceversa.

 

Cuando lo que se convierte es el conjunto de datos que integra un juego de estados contables, se habla de conversión de estados contables.

 

OBJETIVO DE LA CONVERSIÓN

 

Fowler Newton establece que las conversiones de datos aislados son imprescindibles cuando en una contabilidad llevada en una moneda deben reconocerse los efectos de compras, ventas, pagos y cobranzas en otras monedas; y los efectos de los cambios en los valores de activos y pasivos en esas monedas. También es necesaria la conversión cuando se desea llevar la contabilidad en más de una moneda.

 

Con respecto a estados contables, la conversión de los mismos a otra moneda puede obedecer los siguientes propósitos:

a)        obtener información para la toma de decisiones en una moneda distinta de la local;

b)       brindar información a accionistas del exterior que se sienten más cómodos usando datos expresados en la moneda de su propio país  o en otra de uso universal;

c)        para que una sociedad que prepara estados contables en otra moneda y posee acciones del emisor de los estados contables pueda consolidar o combinar los estados contables de la emisora o aplicar el método del Valor Patrimonial Proporcional.

 

CONVERSIÓN Y AJUSTE INTEGRAL POR INFLACIÓN

 

Tanto las conversiones como los ajustes integrales por inflación implican reexpresiones monetarias, pero en las primeras el reemplazo de una medición por otra  obedece al cambio de la moneda de un país por la de otro; y en los segundos a la consideración de los cambios en el poder adquisitivo de una moneda determinada.

 

La conversión de estados contables no puede sustituir al ajuste por inflación porque:

-          prácticamente ninguna moneda está exenta de inflación;

-          aunque la moneda de conversión esté afectada por una tasa de inflación relativamente baja, ésta tiene un efecto acumulativo importante y puede afectar significativamente los indicadores que miden la rentabilidad;

-          los datos en moneda extranjera raramente son aceptados por la legislación como base para la toma de decisiones societarias;

-          la inflación que afecta a una moneda de origen no tiene por qué comportarse del mismo modo que el tipo de cambio entre ella y la moneda de conversión elegida.

 

Por lo tanto es preciso combinar las conversiones con los ajustes por inflación, para lo cual se han propuesto dos enfoques básicos:

 

A)      Convertir / Ajustar:

 

1)       reemplazar la medición en moneda de origen por otra en moneda de conversión, utilizando el tipo de cambio que corresponda;

2)       ajustar por inflación la medición en moneda de conversión, considerando los cambios en el poder adquisitivo de ésta;

 

B)      Ajustar / Convertir:

 

1)       primero se ajustan las mediciones en moneda de origen para que queden en moneda de la fecha del informa contable a preparar;

 

2)       los importes ajustados se convierten luego a moneda de conversión utilizando un tipo de cambio de la fecha del informe contable.

 

 

TIPOS DE CAMBIO A EMPLEAR

 

Para las conversiones de datos en otra moneda

 

Las principales operaciones expresadas en moneda extranjera que deben convertirse a  moneda nacional son:

 

ð       Las que generen créditos y deudas (ventas y préstamos efectuados, compras y préstamos recibidos).

 

El tipo de cambio a emplear debería ser el que corresponde al momento (o período) de devengamiento de la transacción. En general hay que determinar:

 

·          si la posterior cancelación del crédito (o la deuda) se hará en la propia moneda extranjera (recibiendo o entregando billetes) o en moneda nacional ( a través de una entidad financiera);

·          en caso de haber tipos de cambio diferenciales, cuál es el aplicable;

·          si de acuerdo con las características de la operación debe considerarse un tipo de cambio comprador o vendedor.

 

ð       Las que cancelan créditos y deudas.

 

Los pagos en moneda extranjera por compras al contado o para cancelar deudas deberían convertirse al tipo de cambio al cual podrían haberse liquidado (a la fecha de la operación) las divisas entregadas.

 

Los cobros en moneda extranjera por ventas al contado o por cobranzas de créditos en ella deberían convertirse al tipo de cambio al cual podrían liquidarse (a la fecha de la transacción) las divisas recibidas.

 

Para las reevaluaciones de saldos deberían considerarse los tipos de cambio correspondientes a la fecha de la nueva medición contable.

 

Para las conversiones de datos a otra moneda

 

Hay acuerdo en que para estas conversiones se utilice el tipo de cambio correspondiente al mercado al que deba recurrirse para pagar dividendos. Esto considera el punto de vista de los inversores extranjeros, que son las personas en cuyo interés suelen efectuarse las conversiones de estados contables.

 

Por otra parte, el tipo de cambio a emplear debería ser el de la fecha en cuyo poder adquisitivo está expresada la medición en moneda de origen, pues la conversión solo debería apuntar al cambio de unidad de medida. Por lo tanto, antes de cualquier conversión deberían excluirse los efectos de los ajustes por inflación que hayan incidido sobre las mediciones en moneda de origen a convertir.

 

Como en el ajuste por inflación, debe tenerse un cuidado especial con las partidas en moneda de origen que resultan de comparar dos o más mediciones expresadas en distinto poder adquisitivo definido, como las correspondientes a los resultados de tenencia (financieros y otros). En estos casos, lo que debe hacerse es: a) convertir cada una de las mediciones comparadas; b) volver a efectuar la comparación utilizando las mediciones convertidas.

 

Casos en que los mercados no son libres

 

Es posible que las cotizaciones de las monedas extranjeras no surjan del libre juego de la oferta y la demanda sino de resoluciones del gobierno o cuando el Estado interviene comprando y vendiendo divisas en magnitud suficiente para afectar los tipos de cambio.

 

Estas situaciones provocan dudas sobre la aptitud de las cotizaciones de mercado como base para las conversiones de saldos a largo plazo. Cabe estudiar estos posibles enfoques:

 

-          si hay un mercado oficial y otro paralelo, basar las valuaciones contables en las cotizaciones del segundo;

-          no utilizar ninguna cotización sino alguna paridad de equilibrio o alguna paridad teórica ;

-          aplicar el criterio contable tradicional de emplear los tipos de cambio del mercado (oficial o libre, según el caso).

 

Cotizaciones paralelas: su empleo no ha tenido aceptación, en parte porque pueden no ser representativas ya que el mercado funciona en la clandestinidad y a su vez, por el volumen de divisas negociado (a veces muy bajo).

 

Paridades de equilibrio: implica la utilización de un tipo de cambio convencional, que se aparte del tipo de cambio oficial de cotización al cierre.

 

Paridades teóricas.

 

 Su utilización es de difícil defensa, entre otras cosas porque:

 

-          los cálculos dependen del momento elegido como base;

-          las deudas se pagan y los créditos se cobran de acuerdo con los tipos de cambio reales vigentes a la fecha de su cancelación;

-          la evolución de los tipos de cambio reales no depende exclusivamente de las inflaciones (local y extranjera) que constituyen la base de cálculo de las paridades teóricas.

 

 

MÉTODOS DE CONVERSIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES A MONEDA EXTRANJERA

 

Los EEUU se han caracterizado por  ser quienes históricamente han tenido más inversiones en el exterior, y ello se manifiesta en que han sido los primeros en tratar este tema.

 

a)      Evolución del método de conversión a través del tiempo:

De los diferentes métodos de conversión que se desarrollan a continuación, los tres primeros sólo tienen valor como antecedente doctrinario.

 

Ellos son:

 

1)       Método del tipo de cambio de cierre: donde todas las cuentas se convertían a tipo de cambio de cierre, sin distinguir si eran corrientes o no corrientes.

 

2)       Método de lo corriente y lo no corriente: se originó en el pronunciamiento americano ARB 43, por el cual todas las cuentas corrientes se convertían al tipo de cambio de cierre y las no corrientes se traducían a moneda extranjera en función del tipo de cambio de origen. La mayoría de los items del Estado de Resultados se traducen al tipo de cambio promedio del período, excepto la depreciación, que se traduce al tipo de cambio de origen, a efectos de mantener la coherencia con la partida no corriente que la origina. Este método se utilizó hasta 1975.

 

3)       Método de lo monetario y no monetario: representa un avance respecto al método anterior, porque ya no desagrega en función de la clasificación de la cuenta , sino del carácter de la misma, en monetaria y no monetaria. Las cuentas monetarias que muestran poder adquisitivo de cierre, se convierten al tipo de cambio de cierre y las no monetarias al tipo de cambio de origen. El tratamiento para las cuentas del Estado de Resultados es idéntico al método anterior. El principal obstáculo para este método es la utilización de Valores Corrientes, ya que cuentas no monetarias también estarían a poder adquisitivo de cierre.

 

4)       FAS 8: donde a partir de 1976 se adopta el Método Temporal, que desarrollaremos más adelante.

 

5)       FAS 52: sustituye al FAS 8, a partir de 1981,y considerando dos Métodos de Conversión: el Método Temporal y el Método de Traslación. Las principales críticas que se le hacían al FAS 8 eran: que el Resultado por Conversión siempre se veía reflejado en el Estado de Resultados; los cambios al convertir las cuentas, podrían confundir respecto a la performance operativa, mostrando pérdidas operativas, incluso durante ejercicios rentables; produce varias oscilaciones en los resultados sobre los cuales no tienen control los gerentes.

 

6)       NIC 21 : elaborada por el IASC, que sigue en líneas generales al FAS 52, pero incorpora una variante en el caso de las economías hiperinflacionarias.

 

7)        SSAP 20: elaborado por el ASB, parte integrante del FRC (Financial Reporting Council) de Inglaterra y Gales, que en líneas generales adopta las soluciones del FAS 52 y la NIC 21.

 

b)      El Método Temporal:

1)       Concepto de Conversión:

Consiste en convertir los Estados Contables de moneda de un país a otro, como si todas las operaciones ocurridas en moneda original, hubieran ocurrido en la moneda de conversión, en el país de origen. Por lo que mantiene los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados con que fueron preparados los Estados Contables en moneda de origen.

 

Lo que propone este método es una reexpresión de los Estados Contables, es una “remedición” en moneda extranjera (estamos cambiando la unidad de medida), y consiste en el replanteo de los Estados Contables en la moneda extranjera.

 

Lo que busca es medir la situación patrimonial y los resultados en moneda extranjera, en consecuencia, los Estados Contables deben ser aquellos que se obtendrían si la contabilidad se llevara en esa moneda extranjera a la que se quiere convertir.

 

¿Cómo se logra esta reexpresión? Hay dos posibilidades, la primera es llevar una contabilidad paralela en la moneda extranjera, y la segunda, es aplicar el Método Temporal.

 

2)       Conceptos Fundamentales:

 

Método de Conversión:

 

Aplicar el Método Temporal implica convertir los Estados Contables en moneda local, de acuerdo a las siguientes pautas:

·          Las cuentas llevadas a precios de intercambio del pasado, son convertidas empleando los tipos de cambio históricos, correspondientes a los momentos en que se fijaron los respectivos precios (fecha de la operación).

 

·          Las cuentas llevadas a precios de operaciones de compra o venta corriente o de intercambios futuros, deben ser convertidas al tipo de cambio corriente (a fecha de cierre).

 

·          En forma complementaria, se debe aplicar la Regla de Costo – Mercado el menor, a las cuentas convertidas.

 

Lo anteriormente expuesto implica:

 

·          Convertir los rubros monetarios al tipo de cambio de cierre.

·          Convertir los rubros no monetarios dependiendo del criterio de valuación:

 

a)        Si son valuados al costo, utilizando los tipos de cambio históricos, o lo que es lo mismo, el tipo de cambio del momento en que el bien ingresó a la empresa.

 

b)       Si son valuados a valores corrientes, se debe utilizar el tipo de cambio de cierre o el que corresponde a la fecha en que se determinó ese valor.

 

·          Las cuentas de resultados, se convierten al tipo de cambio de cada transacción, excepto aquellas que deriven de cuentas de activos (por ej.: costo de ventas, depreciaciones, etc.) que deberán seguir el mismo tratamiento que el activo que les dio origen, a efectos de mantener la coherencia del método de ajuste.

 

3)       El Proceso de Conversión:

 

Para convertir Estados Contables a Moneda Extranjera, aplicando el Método Temporal, se deben seguir los siguientes pasos:

 

1.        Convertir los Estados Contables al inicio, reexpresando los activos y pasivos al tipo de cambio correspondiente, tal como se explicó en el punto anterior. Se reexpresan los aportes efectuados por los socios, al tipo de cambio de la fecha del aporte, y por diferencia, se determinan los resultados acumulados en moneda extranjera al inicio.

 

 

2.        Convertir los Estados Contables al cierre, reexpresando los activos y pasivos aplicando la misma metodología aplicada para los Estados Contables al inicio. A los aportes efectuados por los socios, previo a este ejercicio económico, ya reexpresados al tipo de cambio del aporte, se le suman los nuevos aportes (sólo se consideran los aportes reales). A los Resultados Acumulados ya reexpresados al inicio, se le restan las distribuciones reales efectuadas, y por diferencia, se determina el Resultado del Ejercicio.

 

 

3.        Las cuentas de resultados, se reexpresan al tipo de cambio de la transacción, excepto aquellas que deriven de cuentas de activos, que seguirán el mismo tratamiento que el activo que les dio origen . Y por diferencia, obtenemos el Resultado por Conversión.

 

 

4.        Verificar el Resultado por Conversión obtenido por diferencia, el cual se verifica de forma similar que el RDM del ajuste por inflación.

 

 

En el Método Temporal, el Resultado por Conversión es un resultado generado por la tenencia de activos y pasivos monetarios en moneda local ante la variación de la cotización de la moneda de conversión.

En este método, la Diferencia de Cambio una vez convertidos los Estados Contables, es la generada por la tenencia de una tercera moneda (que no sea la moneda local ni la de conversión.) No puede generarse diferencia de cambio por tenencia de la moneda de conversión.

 

 

c)      El Método de Traslación o de la Moneda Funcional

 

Este método surge con el FAS 52 y es recogido por la NIC 21.

 

Este pronunciamiento del FASB es aplicable cuando las conversiones sean utilizadas para:

·          Consolidación

·          Combinación

·          Equivalencia Patrimonial

 

Cuando el objetivo sea otro, este será determinado por los interesados en la conversión de los Estados Contables.

           

1)       Concepto de Conversión:

 

El Método de Traslación, implica medir los Estados Contables no en la moneda de conversión, sino en la moneda en la que trabaja la empresa, a la que el FAS 52 la denomina Moneda Funcional.

 

La moneda funcional de una entidad es la moneda del ámbiente económico principal en que la entidad opera; normalmente, es la moneda del sistema en que la entidad inicialmente genera y utiliza fondos.

 

Una vez medidos los Estados Contables en moneda funcional, se llevan a la moneda de conversión, efectuando una traslación, no una reexpresión.

 

El Método de Traslación considera la traducción de los Estados Contables desde el punto de vista del inversor, pretende medir los resultados de la inversión en el extranjero en función del efecto que tenga sobre los flujos de fondos de la inversora, es decir, aquellos resultados que afecten la capacidad de girar fondos o dividendos hacia la matriz; como si la empresa que convierte los Estados Contables fuera una unidad indivisible, que el inversor tiene o vende en su conjunto.

 

Este método no es aplicable a economías cuya tasa de inflación acumulada en los últimos 3 años sea 100% o más (economía hiperinflacionaria), ya que su moneda no es considerada suficientemente estable para ser usada como moneda funcional, y deber ser utilizada en su lugar la moneda más estable. Esto implica según el FAS 52, utilizar el Método Temporal para economías hiperinflacionarias.

 

La NIC 21 coincide con el FAS 52 en el criterio objetivo para la definición de economía hiperinflacionaria, pero propone un método distinto de conversión, que desarrollaremos más adelante.

           

2)       Conceptos Fundamentales:

 

a) Moneda Funcional:

 

El Método de Traslación implica medir los Estados Contables en la moneda funcional, para luego convertirlos, para ello debemos determinar cuál es la Moneda Funcional.

 

Una vez que determinamos la moneda funcional, debe ser utilizada en forma consistente, salvo que existan variaciones significativas en hechos o circunstancias económicas que indiquen claramente que la moneda funcional ha cambiado.

 

Los principales factores económicos representados abajo, y posiblemente otros, deben ser considerados tanto individual como colectivamente en la determinación de la moneda funcional. El cumplimiento de uno solo de estos factores no basta para definir cual es la moneda funcional de una empresa; el análisis debe ser conjunto y simultáneo.

 

Indicadores de Flujo de Caja

·          Moneda Local – Los flujos de caja relacionados con los activos y pasivos individuales de la sucursal o subsidiaria son principalmente en moneda extranjera y no tienen un impacto directo sobre los flujos de caja de la matriz.

·          Moneda de la Matriz – Los flujos de caja relacionados con los activos y pasivos individuales de la sucursal o subsidiaria tienen un impacto directo sobre los flujos de caja corrientes de la matriz y son fácilmente disponibles para enviarlos a la matriz.

 

Indicadores del Precio de Venta

·          Moneda Local – Los precios de venta de los productos de la sucursal o subsidiaria no reaccionan a corto plazo a alteraciones del tipo de cambio, pero son principalmente determinados por la competencia local o por reglamentación del gobierno local.

·          Moneda de la Matriz – Los precios de venta de los productos de la sucursal o subsidiaria reaccionan a corto plazo a las alteraciones de los tipos de cambio; poe ejemplo, los precios de venta son determinados por la competencia mundial o por precios internacionales.

 

Indicadores del Mercado de Ventas

·          Moneda Local – Existe un mercado de ventas local activo para los productos de la sucursal o subsidiaria, aunque tal vez también haya montos significativos de exportaciones.

·          Moneda de la Matriz – El mercado de ventas es principalmente el país de la matriz o los contratos de ventas son denominados en la moneda de la matriz.

 

Indicadores de los Gastos

·          Moneda Local – Los costos de mano de obra, materiales y otros costos de los productos o servicios de la sucursal o subsidiaria son principalmente costos locales, aunque hayan importaciones de otros países.

·          Moneda de la Matriz – Los costos de mano de obra y otros costos de los productos y servicios de la sucursal o subsidiaria, en una base continua, son principalmente costos de componentes obtenidos del país en que la matriz está localizada.

 

Indicadores del Financiamiento

·          Moneda Local – El financiamiento es principalmente denominado en moneda extranjera,y los fondos generados por las operaciones de la sucursal o subsidiaria son suficientes para el pago de las deudas existentes y normalmente esperadas.

·         Moneda de la Matriz – El financiamiento es hecho principalmente por la matriz u otros compromisos están denominados en dólares o los fondos generados por las operaciones de la sucursal o subsidiaria no serán suficientes para el pago de las deudas existentes o normalmente esperadas, sin la inyección de fondos adicionales por parte de la matriz. La inyección de fondos adicionales de la matriz para fines de expansión no cuentan como factor, si los fondos generados por la ampliación de las operaciones de la sucursal o subsidiaria fuesen suficientes para atender a ese financiamiento adicional.

 

Indicadores de transacciones y de acuerdos intercompañías

·          Moneda Local – Hay un pequeño volumen de transacciones internacionales y no hay  una gran interrelación entre las operaciones de la sucursal o subsidiaria y la matriz. Sin embargo, las operaciones de la sucursal o subsidiaria pueden confiar en las ventajas que la matriz o sus asociadas ofrecen sobre la competencia, tales como patentes y marcas.

·          Moneda de la Matriz – Hay un gran volumen de transacciones intercompañías y hay una gran interrelación entre las operaciones de la sucursal o subsidiaria y la matriz. Además de ello, la moneda de la matriz generalmente es la moneda funcional cuando la sucursal o subsidiaria es un instrumento o empresa auxiliar destinada a poseer inversiones, obligaciones, activos intangibles, etc., que podrían ser fácilmente contabilizados en los libros de la matriz o de una asociada.”

 

b) Método de Conversión:

 

Aplicar el Método de Traslación, implica cumplir los siguientes pasos:

i)                     Determinar la moneda funcional de la inversión en el extranjero.

ii)                   “Remedir” los Estados Contables de la moneda en la que se preparan los mismos (generalmente en moneda local) a moneda funcional. – Método Temporal.

iii)                  Convertir los Estados Contables de la moneda funcional a la moneda de conversión (moneda de la matriz). – Método de Traslación.

 

El 1er paso, ya lo hemos desarrollado al definir el concepto de Moneda Funcional y los factores económicos que deben considerarse para su determinación.

 

El 2° paso (según el FAS 52), se debe realizar como si todas y cada una de las operaciones de la empresa se efectuaron en moneda funcional, esto es lo que definimos anteriormente como Método Temporal.

En el caso que la moneda local coincida con la moneda funcional, este paso debemos obviarlo.

 

El 3er paso, es aplicar el Método de Traslación, que es una combinación del Método Temporal con el Método del Tipo de Cambio de Cierre. Con este método debemos aplicar las siguientes pautas:

 

·          Los Activos y Pasivos se convierten al tipo de cambio de la fecha de la conversión (normalmente, es el tipo de cambio de cierre).

·         En el Patrimonio, los aportes efectuados por los socios (al igual que en el Método Temporal), se convierten al tipo de cambio de la fecha de los aportes, con la intención de tener presente el monto que aportó la matriz en su moneda, y mantener fijo dicho importe invertido. Concomitantemente nos aparecerá otra cuenta, llamada Ajuste por Traslación, que recibe el tratamiento de una reserva, no se considera un resultado, porque el objetivo del Método de Traslación, es medir los resultados de la inversión en el extranjero, en función del efecto que tenga sobre los flujos de fondos de la inversora, es decir aquellos resultados que afecten la capacidad de girar fondos o dividendos a la matriz. El Ajuste por

 

Traslación es consecuencia de poseer una inversión en una moneda que no es la moneda de la matriz y eso no es un resultado que se pueda girar a la matriz (la inversión es la empresa, no se refiere a la tenencia de activos y pasivos en otras monedas). 

 

Este resultado podrá distribuirse en oportunidad de la liquidación parcial o total de la empresa que traduce los estados contables según este modelo. En ese momento, será una pérdida o ganancia para la empresa inversora, ya que tendrán efecto sobre los flujos de fondos, y es cuando la empresa inversora recibe el resultado de su inversión.

 

3)       El Proceso de Conversión

 

Para aplicar el Método de Traslación (pasar de moneda funcional a moneda de conversión), debemos aplicar los siguientes pasos:

 

1)       Trasladar los Estados Contables al inicio en moneda funcional a moneda de conversión, para ello se convierten los activos y pasivos al inicio, al tipo de cambio inicial (que es el tipo de cambio de cierre del ejercicio anterior). Los aportes efectuados por los socios, al tipo de cambio histórico, y por diferencia determinamos los resultados acumulados en moneda de conversión al inicio; estos resultados acumulados se componen de: Resultados Acumulados más Ajustes por Traslación de ejercicios anteriores (incluído el que corresponde al Estado contable que tomamos como inicial para aplicar el método).

 

2)       Trasladar los Estados Contables al cierre en moneda funcional a moneda de conversión, para ello se convierten los activos y pasivos al cierre, al tipo de cambio de cierre. Los aportes efectuados por los socios serán los mismos que se convirtieron al inicio más algún aporte realizado en el ejercicio, convertido al tipo de cambio del día del aporte. Los resultados acumulados serán los mismos que al inicio, menos las distribuciones reales, convertidas al tipo de cambio de la fecha de la distribución. Pasamos al Estado de Resultados, donde convertimos todos los resultados al tipo de cambio de la fecha de devengamiento de los mismos, y calculamos el Resultado del Ejercicio. Calculado el mismo, volvemos al Estado de Situación 

Patrimonial y lo colocamos en el Patrimonio convertido, y por diferencia se obtiene el Ajuste por Traslación, el cual es considerado como Patrimonio y no como Resultado.

 

 

3)       Verificamos el Ajuste por Traslación.

 

d)      El SSAP 20:

 

Respecto a la Conversión de Estados Contables, el SSAP 20 clasifica las operaciones en moneda extranjera de la siguiente manera:

 

·          Una entidad puede llevar a cabo transacciones que estén denominadas en moneda extranjera, los resultados de esas transacciones deben ser traducidos a la moneda en la cual la compañía prepara sus Estados Contables.

·          Una entidad puede realizar inversiones en otras economías o ambientes económicos a través de sucursales o susidiarias, las cuales mantienen sus registros contables en una moneda distinta a la de la casa matriz. Para elaborar los Estados Contables consolidados, será necesario convertir los Estados Contables de las subsidiarias a la moneda de la casa matriz.

 

La conversión de operaciones en moneda extranjera y de los Estados Contables, produce resultados que son generalmente compatibles con los efectos de una variación en el tipo de cambio en los flujos de fondos y en el patrimonio neto.

Este pronunciamiento va a brindar procedimientos que deben adoptarse cuando:

 

·          Contabilice transacciones en moneda extranjera.

·          Se preparen Estados Contables consolidados.

 

El método utilizado para convertir Estados Contables con propósitos de consolidación, debe reflejar las relaciones financieras y operativas que existan entre la compañía inversora y sus subsidiarias (párrafo 13). Además, deben revelarse en Notas a los Estados Contables, los métodos de conversión y, las ganancias y pérdidas netas de la variación del tipo de cambio que se generen, identificando separadamente el monto que se llevó a reservas y el monto neto llevado a resultados.

 

Método del Tipo de Cambio de Cierre / Inversión Neta: Este método establece que la inversión de una compañía es el patrimonio neto de la empresa extranjera y no una inversión directa en activos y pasivos considerados individualmente. La subsidiaria, normalmente tendrá activos que deberán ser financiados en parte con préstamos en moneda local. Las operaciones diarias de la subsidiaria no están normalmente expresadas en la moneda en la que se informa.

 

La compañía que invierte está más interesada en el flujo de efectivo que en la inversión neta, esto es así hasta que el negocio es liquidado o dejado de lado.

 

En este método, los montos en los balances de una entidad extranjera, deben ser convertidos a la moneda de reporte utilizando el tipo de cambio de cierre.

 

Las pérdidas y ganancias deben ser convertidas a tipo de cambio de cierre o a tipo de cambio promedio del período. El uso de ambos métodos es permitido, pero dicha utilización se debe realizar en forma consistente de un período a otro. Cuando el tipo de cambio promedio utilizado, difiere del tipo de cambio de cierre, la diferencia que surge debe ser llevada a una cuenta de reservas dentro del patrimonio.

 

Este método en líneas generales, guarda relación con el Método de Traslación.

 

Método Temporal: En los casos en que la relación de una empresa extranjera (subsidiaria) está tan unida con la inversora, que sus resultados deben ser mirados como una extensión de la compañía inversora. Los Estados Contables de la subsidiaria deben ser incluídos en los Estados Contables consolidados como si todas las operaciones hubieran sido llevadas a cabo por la compañía inversora en su propia moneda. Esto es el Método Temporal.

 

Para determinar cuándo la moneda de la compañía inversora, es la dominante en el ambiente económico en que opera la subsidiaria, se deben tener en cuenta los siguientes factores:

 

·          Las operaciones de la subsidiaria tienen un impacto sobre los flujos de caja de la compañía inversora.

·          La operativa de la subsidiaria depende directamente de la compañía inversora.

·          La mayoría de las transacciones realizadas por la subsidiaria están expresadas en la moneda de la compañía inversora.

·          La estructura financiera de la subsidiaria está principalmente en moneda de la compañía inversora.

 

En estos casos, el resultado por conversión va directamente al Estado de Resultados del período.

 

Las sucursales en el exterior deben convertirse según la naturaleza de las operaciones del negocio, o sea, según uno de los dos métodos descriptos anteriormente.

 

Más adelante y en forma conjunta, veremos el tratamiento en economías hiperinflacionarias.

 

El SSAP 20 comenzó a aplicarse para los ejercicios iniciados a partir del 1 de abril de 1983, actualmente ha sido sustituído por el FRED 24 (Financial Reports Standards) “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates & Hyperinflationary Economics” que converge hacia la NIC 21.

Cuadro Comparativo de los distintos Métodos de Conversión

 

CAMBIO EXTRANJERO

 

 

1.         OPERACIONES CAMBIARIAS

 

            Ya que ningún país del mundo es autosuficiente, todos buscan en el mercado mundial los bienes o servicios que son necesarios; por consiguiente, se ven obligados a efectuar transacciones comerciales entre sí.

 

            Las operaciones cambiarias se realizan al valor que la moneda objeto de transacciones tiene, es decir, a determinada cantidad de quetzales que habrá que desembolsar para adquirir la moneda que se desea comprar.

 

            Las operaciones cambiarias están comprendidas dentro del denominado “mercado perfecto” debido a que la ley de la oferta y la demanda funciona claramente en el mismo, de tal forma que es ésta ley la que determina el precio o “tasa de cambio” para todas las monedas alrededor del mundo, así que la demanda es mayor que la oferta, el precio se incrementa, y viceversa, si la oferta excede la demanda, el precio disminuye.

 

 

2.         Definiciones

 

Mercado Bancario

Atiende las operaciones de compra y venta de divisas que se generan en el país para toda clase de actividades mercantiles.

 

Tipo de compra y venta de divisas en el mercado bancario

Los respectivos tipos de cambio que se aplican en el mercado bancario se determinan conforme el comportamiento de la compra y venta de divisas.

 

Registro de Transacciones

Las transacciones en moneda extranjera tales como compras, ventas, préstamos, cobros y pagos deben registrarse utilizando la tasa de cambio vigente en el mercado bancario, en el momento en que se realizan las operaciones.  El diferencial cambiario que resulte por la variación entre la tasa de cambio vigente a la fecha del cobro o pago con relación a la tasa de cambio utilizada en el registro original de la transacción, debe contabilizarse como parte de los resultados del período.

 

Ajustes de Saldos a la fecha del Balance General

Los saldos por cobrar y por pagar en moneda extranjera al cierre de operaciones de una entidad deben ajustarse a la tasa de cambio vigente en el mercado bancario a la fecha del balance general.  El diferencial que resulte de dicho ajuste, debe registrarse como parte de los resultados del período.¹

 

 

 

 

1         Pronunciamiento de Contabilidad Financiera No. 27, Transacciones en Moneda Extranjera, IGPA.

 

 

Tasa de Cambio

 

            Representa la proporción para la cual una moneda se puede convertir en otra.²

 

 

 

3.         Legislación Aplicable

 

Nuestra legislación determina que la política cambiaria, crediticia y monetaria está a cargo de la Junta Monetaria, de la que depende el Banco de Guatemala, el cual deberá poseer su propia ley.³

           

El cambio extranjero se encuentra regulado en Guatemala por la Ley de Libre Negociación de Divisas, aprobada el 19 de diciembre de 2000 por el Congreso de la República, según decreto  94-2000.

 

Entre otros puntos, sus diez artículos, que cobraron vigencia a partir de mayo de 2001, se explica lo siguiente:

 

 

v     Es libre la “disposición, tenencia, contratación, remesa, transferencia, compra venta y pago de divisas”.  Es decir, para muchas operaciones comerciales o financieras se podrá utilizar, además del quetzal, cualquier moneda extranjera.

 

v     También es libre el “manejo de depósitos y cuentas en moneda extranjera” en bancos nacionales y del exterior.

 

v     Todas las instituciones del Estado efectuarán por medio del Banco de Guatemala (Banguat) todas sus compras o venta, entre otras operaciones en divisas, tanto en el país como en el extranjero.

 

v     Las casas de Cambio deberán ser autorizadas por la Junta Monetaria y vigiladas por la Superintendencia de Bancos.

 

v     El tipo de Cambio del quetzal respecto del dólar será fijado a diario por el Banguat.

 

v     Cualquier persona podrá pactar libremente y de mutuo acuerdo el pago en moneda extranjera de sus honorarios, sueldos, salarios y comisiones.

 

 

 

 

 

2         Constitución Política de la República de Guatemala, 1985

3         Contabilidad la base de las Decisiones Gerenciales, Meigs & Meigs.

 

4.         Importancia de las Operaciones Cambiarias

 

            La industria guatemalteca requiere importar la materia prima de los países en donde ésta se produce; el gobierno necesita efectuar pagos de los préstamos adquiridos con bancos del exterior, los exportadores venden sus productos al exterior, los inversionistas colocan sus capitales, etc.  Esto es posible a través del respectivo canje de la moneda nacional, por la moneda del país en donde se debe efectuar el pago, o viceversa; para lo cual simplemente se debe acudir a efectuar la respectiva transacción en el sistema bancario.  Es en este punto donde radica la importancia de las operaciones cambiarias, en mantener una adecuada armonía de las transacciones comerciales y financieras entre los diferentes países del mundo, en donde a diario éstas se realizan.

 

 

5.         Usuarios de las Operaciones Cambiarias

 

            Son las personas que a diario utilizan las operaciones cambiarias, aunque en realidad los usuarios más fuertes en términos de montos requeridos en “divisas” son los industriales, los comerciantes (importadores o exportadores), el gobierno, quien además de requerirlas para efectuar pagos, es el encargado de mantener las reservas necesarias dentro del país, para que existan suficientes de tal forma que se satisfaga la demanda.

 

            Un tercer usuario lo constituye el inversionista de capitales, el cual requiere el uso de la moneda local del país, debido a las condiciones favorables (políticas y económicas), decide efectuar una inversión.

 

 

 

6.         Tipos de Cambio Comprador – Vendedor

 

            Al momento de efectuar cualquier transacción con los mercados extranjeros, será de suma importancia, comprar o vender la divisa de que se trate.

 

            Las divisas pueden venderse o comprarse regularmente en el sistema bancario de acuerdo a la tasa estipulada para el efecto.  Debido a que es el sistema bancario el que maneja estas operaciones, las publicaciones que se hacen al respecto de la cotización del día se hacen desde el punto de vista de éstos; es decir que cuando dice “comprador” se refiere a la compra que el banco pueda hacer de divisas, y cuan se trata de “vendedor” representa la tasa de cambio a la que el banco está poniendo a la venta la divisa.

 

 

 

7.         Importaciones

 

            Una importación comprende la introducción de mercaderías o productos dentro del territorio nacional con el objeto de hacer uso comercial o propio de los mismos.  Este tipo de transacciones son efectuadas por todos los países del mundo, ya que ninguno de los países industrializados, tienen capacidad plena de producir todos los productos que la sociedad demanda.

8.         Exportaciones

 

            Una exportación es la venta de bienes producidos dentro del territorio de un Estado, efectuada a entidades constituidas en otro país.  La exportación de la producción es de vital importancia para la adquisición de divisas, ya que de un sano equilibrio entre el valor de los productos que se exportan a los que se importan, depende en gran medida la tasa de cambio a que se pueda cotizar la moneda dura que se utiliza para realizar las transacciones comerciales.

 

 

 

9.         Devaluación Monetaria

 

            Devaluación es la evolución de la paridad de la moneda nacional frente a algunas monedas fuertes, usualmente frente al dólar de Estados Unidos.  La cifra de valuación se define como la variación porcentual de la paridad cambiaria por año, y su alícuota mensual no actúa en proporción geométrica, sino aritmética, por lo que se debe proceder con cautela al utilizarla.  Es decir, que si la devaluación de un país es del 24% anual, y se fuere a trabajar con el 2% mensual para el cálculo de su efecto, se acabaría aplicando una tasa efectiva del 27% cuando en realidad la devaluación es sólo del 24%.

 

            Sin embargo, muchas veces el fenómeno económico de la devaluación a menudo es confundido con el término de inflación.  Siendo el concepto de inflación como sigue:

 

v            Es un aumento de la oferta de dinero no causada por una demanda por el mercado.⁴

v            Aumento general y sostenido de los precios.

 

 

 

 

            Se originan pérdidas por devaluación de la moneda cuando se mantienen activos monetarios, debido a que el valor del dinero está disminuyendo, y por el contrario, una ganancia se da cuando se poseen pasivos monetarios, siempre y cuando, los mismos no sean en dólares.

 

            Para evitar los efectos de la devaluación monetaria, en el sentido de evitar al máximo las pérdidas por el cambio del poder adquisitivo, es conveniente que la empresa mantenga el menor número de activos monetarios posible y aumentar el monto de los pasivos monetarios, de ésta forma podrá utilizar el capital ajeno para desarrollar su proceso productivo y amortizarlo al valor en que le fué otorgado.

 

            Al mantener mayor cantidad de activos monetarios, deberá soportar las pérdidas que ocasione el mantenerlas, debido a que su poder adquisitivo habrá decrecido.

 

 

 

 

4         Escuela Austriaca.

10.                   Conversión del Balance de Comprobación de la Compañía Subsidiaria a la moneda de la Compañía Matriz

 

            Muchas empresas se han dedicado a enfocar su crecimiento hacia regiones diferentes de las que abarcaron en sus orígenes.

 

            El objetivo primordial de la conversión de estados financieros locales a moneda extranjera, es proveer información que sea generalmente compatible con los efectos económicos esperados de una tasa de cambio en los flujos de efectivo y patrimonio de una empresa y reflejar en los estados financieros consolidados el resultado financiero y las relaciones de las entidades individuales consolidadas.

 

            Los responsables de preparar la información financiera han recurrido a las normas Internacionales de Contabilidad para llevar a cabo la contabilización de las operaciones cambiarias.

 

            Es así como tenemos que en Estados Unidos⁵ al respecto de la conversión de estados financieros se indica lo siguiente:

 

       Los objetivos de la conversión de estados financieros son medir y expresar las cifras en dólares, con el fin de:

 

v            Reconocer efectos económicos reales

v            Comparabilidad internacional.

v            Análisis e interpretación correcta.

 

La importancia de lo anteriormente indicado es que provee información a accionistas extranjeros para efectos de:

 

v            Conocer en su moneda la situación de la subsidiaria

v            Estar en disponibilidad de consolidar o aplicar métodos de participación.

v            Eliminar principios de contabilidad no aceptados en su país e incluir los que son aplicables.

 

10.1     Terminología Aplicable

 

Entidades en el Extranjero

            Es una subsidiaria, compañía asociada, asociación en participación o sucursal, cuyas actividades se basan o realizan en un país distinto al de la matriz.  En función de sus características financieras y de operación, la entidad con operaciones en el extranjero, puede clasificarse en alguno de los siguientes dos tipos:  entidad extranjera y parte integrante.

 

 

 

 

 

 

           5  Principio de Contabilidad Estadounidense Generalmente Aceptado FASB-52.

 

Entidad Extranjera

            Se considera así la que efectúa operaciones en el extranjero, cuando sus actividades normales no forman parte integrante de las de la matriz o tenedora.  Las variaciones en el tipo de cambio tienen poco o ningún efecto en las actividades o en el flujo de caja presente o futuro de estas entidades.  Estas  modificaciones en el tipo de cambio afectan sólo a la cuenta inversión en subsidiarias, al variar el monto equivalente del capital contable de éstas debido a las alteraciones en el tipo de cambio.

 

Parte Integrante

            Las operaciones de la empresa son principalmente con sus partes relacionadas en el extranjero, es decir sus ventas, financiamiento, etc. originan activos o pasivos en moneda extranjera.  El efecto de una variación en el tipo de cambio afecta a las partidas monetarias de la entidad.  A pesar de mantener su valor histórico en términos de moneda extranjera, con el transcurso del tiempo el cobro de un activo o el pago de un pasivo puede originar ganancias o pérdidas en moneda nacional con motivo de las variaciones en el tipo de cambio.

 

 

10.2     Tipo de Cambio a Utilizarse para Conversión

 

            El Principio de Contabilidad Generalmente Aceptado de los Estados Unidos No. FASB-52 provee el siguiente cuadro, para la identificación de las tasa que deben utilizarse:

 

	Tipo	De Conversión
	De Cierre	Histórico
ACTIVOS
Efectivo	X
Inversiones Temporales
Al Costo		X
Valor de Mercado	X
Cuentas por cobrar	X
Provisión para cuentas incobrables	X
Inventarios
Al Costo		X
Precio de Venta	X
Precio de Contrato	X
Gastos pagados por anticipado		X
Depósitos reembolsables	X
Adelantos a subsidiarias no consolidadas	X
Propiedad, planta y equipo		X
Depreciación acumulada		X
Patentes y Marcas		X
Derecho de llave		X
Otros activos intangibles		X
PASIVOS
Cuentas y documentos por pagar	X
Gastos acumulados por pagar	X
Depósitos reembolsables	X
Intereses diferidos		X
Préstamos, bonos y otras deudas a largo plazo		X
Primas y descuentos no amortizados sobre bonos y documentos por pagar	X
Capital y reservas de capital		X
Utilidades retenidas		X

 

Simbología tipos de cambio:

 

            H  =    Histórico

            M  =    Medio

            C₂   =   Corriente año anterior

            C   =    Corriente año actual

            R   =    Recíproco

 

 

10.3     Reglas de Presentación

 

            Se harán las siguientes revelaciones con respecto a la conversión de los estados financieros de operaciones en el extranjero para su incorporación a los estados financieros de la empresa que presenta el informe⁶.

 

v            El método que se usó.

v            La diferencia neta en cambios en el período, que se llevó al capital contable como resultado de aplicar los procedimientos en la entidad extranjera.

v            La diferencia neta en cambios en el período, que se llevó a resultados como consecuencia de aplicar los procedimientos en la parte integrante.

v            El procedimiento que se seleccionó (tipos de cierre o promedio) para convertir los estados de resultados de entidades extranjeras.

 

 

10.4     Aspectos Legales

 

10.4.1  Sociedades Constituídas en el extranjero

 

            Nuestro Código de Comercio regula la actividad de los comerciantes extranjeros que ejercen operaciones en Guatemala en el artículo 8vo. el cual dice:   “Los extranjeros podrán ejercer el comercio y representar a personas jurídicas, cuando hayan obtenido su inscripción de conformidad con las disposiciones del presente código.  En estos casos tendrán los mismos derechos y obligaciones que los guatemaltecos salvo los casos determinados en leyes especiales”.

 

 

 

 

 

     6         Norma Internacional de Contabilidad No. 21

 

            Más específicamente se trata de las sociedades constituidas en el extranjero, en el artículo 213 del mismo instrumento legal, el cual las define de la siguiente forma:  “Las sociedades constituídas en el extranjero que tengan en el territorio de la República la sede de su administración o el objeto principal de la empresa, están sujetas, incluso en lo que se refiere a los requisitos de validez de la escritura constitutiva,  a todas las disposiciones de este Código.  La forma del documento de constitución se regirá por las leyes de su país de origen.

 

            Desde el punto de vista fiscal, la Ley del Impuesto Sobre la Renta grava las utilidades de estas compañías, de acuerdo a lo que indica el artículo 4to. el cual dice:  “Se considera renta de fuente guatemalteca todo ingreso que haya sido generado por capitales, bienes, servicios y derechos de cualquier naturaleza invertido o utilizados en el país, o que tengan su origen en actividades de cualquier índole desarrolladas en Guatemala, incluyendo ganancias cambiarias, cualquiera que sea la nacionalidad, domicilio o residencia de las personas que intervengan en las operaciones y el lugar de celebración de los contratos”.

 

 

10.4.2  Sociedades Guatemaltecas con Operaciones en el Extranjero

 

            La Ley del Impuesto Sobre la Renta, entiende como renta de fuente guatemalteca, de acuerdo con el artículo 5to. inciso g a: “Las rentas obtenidas por agencias, sucursales, agentes de compras, representantes y otros intermediarios de empresas extranjeras domiciliadas o no en Guatemala, así como las comisiones obtenidas por tales agencias o representantes, por las operaciones hechas en el país, o por la contratación de servicios de cualquier naturaleza.

11.        Casos Prácticos

 

11.1     Caso No. 1

 

            Una empresa guatemalteca cuyo ejercicio fiscal  finaliza el 30 de Junio de 2000, negocia el 1 de Junio de ese año la compra a una empresa japonesa de 200 unidades de sus existencias por 10 millones de yenes a pagar el 2 de septiembre de 2000.  Supóngase además que la empresa guatemalteca no efectuó ningún tipo de cobertura de riesgo contra la posible modificación del tipo de cambio.  El tipo de cambio al contado para los yenes en varias fechas es como sigue:  Q 0.05 en la fecha de compra; Q 0.06 en la del balance de situación y Q 0.04 en la de liquidación.  La empresa guatemalteca prepararía el siguiente asiento de diario el 1 de Junio de 2000.

 

Partida No. 1
Compras	Q. 500,000.00
A:  Cuentas por pagar (10 millones x 0.05)		Q. 500,000.00

 

            En la fecha del balance de situación, la cuenta a pagar denominada en moneda extranjera se ajusta utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha del balance de situación, la partida será:

 

Partida No. 2
Pérdida de transacción	Q. 100,000.00
A:  Cuentas por pagar		Q. 100,000.00
Compromiso al 30 de Junio (10,000,000 x 0.06)		Q. 600,000.00
Pasivo registrado		Q. 500,000.00
Diferencia		Q. 100,000.00

 

            Antes de la fecha de liquidación, la empresa guatemalteca debe comprar yenes para liquidar el pasivo, con una modificación en el tipo de cambio de Q 0.04; la empresa tiene que pagar Q. 400,000.00 para adquirir los 10,000,000.00 de yenes.  La partida de diario para registrar la liquidación sería:

 

Partida No. 3
Cuentas por pagar	Q. 600,000.00
A:  Ganancia en transacción		Q. 200,000.00
Caja y Bancos		Q. 400,000.00

 

            Al 30 de Junio, fecha del balance de situación, se reconoció una pérdida de transacción en la cuenta por pagar.  Esta pérdida se considera no realizada porque la cuenta aún no se ha liquidado o cerrado.  Cuando una cuenta por pagar (o a cobrar) se liquida o cierra, la ganancia o pérdida de la transacción se considera realizada en la liquidación.

 

 

 

 

11.2     Caso No. 2

 

            Una empresa guatemalteca vendió 200 unidades de sus existencias por $ 10,000 pesos mexicanos a una empresa en Monterrey, N.L. México.  Supóngase además que la empresa guatemalteca no efectuó ningún tipo de cobertura de riesgo contra la posible modificación del tipo de cambio.  El tipo al contado para los pesos en varias fechas es como sigue:  Q 0.84 en la fecha de compra; Q 0.86 en la del balance de situación y Q 0.85 en la de liquidación.  La empresa guatemalteca prepararía el siguiente asiento de diario el 1 de Junio de 2000.

 

Partida No. 1
Cuentas por cobrar (100,000 x 0.84)	Q. 84,000.00
A:  Ventas		Q. 84,000.00
Partida No. 2
Cuentas por cobrar	Q. 2,000.00
A:  Ganancia en transacción		Q. 2,000.00
(100,000 x 0.86 = 86,000 – 84,000 = 2,000
Partida No. 3
Caja y bancos (100,000 x 0.85)	Q. 85,000.00
Pérdida en transacción	Q.  1,000.00
A:  Cuentas por cobrar		Q. 86,000.00

 

            La comparación de estas partidas con los preparados para registrar la transacción de importación del caso anterior, revela que un movimiento en el tipo de cambio tiene efecto opuesto en el beneficio presentado por la empresa.

 

            Estas relaciones se muestran a continuación

	Balance de	Situación	Cuentas de pérdidas y ganancias
	Cuenta en descubierto	Efecto sobre el saldo presentado	Efecto en la transacción
Incremento en el tipo de cambio directo:
Transacción de Importación	Pasivo	Incremento	Pérdida
Transacción de exportación	A cobrar	Incremento	Ganancia
Decremento en el tipo de cambio directo:
Transacción de Importación	Pasivo	Decremento	Ganancia
Transacción de exportación	A cobrar	Decremento	Pérdida

 

            Por lo tanto, un medio que tiene la dirección para protegerse de una posible pérdida futura en una cuenta a cobrar en moneda extranjera es comprometerse en una transacción para establecer un pasivo a liquidar en la misma moneda.

 

11.3     Caso No. 3

 

            La compañía Triunfo, S.A., posee el 60% de las acciones ordinarias en circulación de una empresa en Honduras denominada Segovia, S.A.  El balance de saldos de Segovia, S.A. al 31 de diciembre de 2000 se presenta a continuación:

 

SEGOVIA, S.A.

Balance de Saldos

Al 31 de Diciembre de 2000

(En Lempiras)

 

	Debe	Haber
Efectivo	10,000.00
Clientes	5,000.00
Edificios	8,000.00
Maquinaria	9,000.00
Depreciación Acumulada Edificios		400.00
Depreciación Acumulada Maquinaria		900.00
Proveedores		5,000.00
Capital social		11,000.00
Ventas		90,000.00
Costo de Ventas	54,000.00
Gastos de Operación	20,000.00
Depreciaciones	1,300.00
Total	107,300.00	107,300.00

 

            La empresa inició operaciones hace un año y sus activos fueron adquiridos al inicio del ejercicio.  Las operaciones que afectan a resultados ocurrieron en el mes de diciembre.

 

            Una vez obtenidos los saldos de la subsidiaria, valuados en moneda extranjera y verificado que no haya diferencias significativas en la aplicación de los principios de contabilidad entre ésta y su controladora, se actualizarán las cifras de la subsidiaria.

 

            El método para la conversión de los activos fijos y capital contable, sería el que utiliza el tipo de cambio vigente a la fecha de adquisición, por lo que el resultado sería el siguiente:

 

Concepto	Valor en Lempiras	T.C. 3.00 Adquisición	T.C. 3.50 Cierre	Diferencia
Edificios	8,000	24,000	28,000	(4,000)
Maquinaria	9,000	27,000	31,500	(4,500)
Deprec. Acum. edificios	(400)	(1,200)	(1,400)	200
Deprec. Acum. Maquin.	(900)	(2,700)	(3,150)	450
Capital Social	(11,000)	(33,000)	(38,500)	5,500
Total	L. 4,700	Q. 14,100	Q. 16,450	Q. (2,350)

 

            El resto de las partidas monetarias se convierten al tipo de cambio a la fecha de cierre (Q. 3.50 x L. 1.00).  Debido a la diversidad de operaciones efectuadas durante el período, es necesario convertir las cifras de resultados al tipo de cambio promedio el cual es de Q 3.25 x L. 1.00.

 

Conversión de Cifras al tipo de cambio Promedio

Concepto	Valor en Lempiras	T.C. 3.25 Promedio	T.C. 3.50 Cierre	Diferencia
Ventas	(90,000)	(292,500)	(315,000)	(22,500)
Costo de Ventas	54,000	175,500	189,000	13,500
Gastos de Operación	20,000	65,000	70,000	5,000
Depreciaciones	1,300	3,900	4,550	650
Utilidad	L. (14,700)	Q. (48,100)	Q. (51,450)	Q. 3,350

 

            La forma de presentación del balance de saldos de Segovia, S.A. es el siguiente:

 

SEGOVIA, S.A.

Balance de Saldos

Al 31 de Diciembre de 2000

(En Quetzales)

 

 

	Debe	Haber
Efectivo	35,000.00
Clientes	17,500.00
Edificios	24,000.00
Maquinaria	27,000.00
Depreciación Acumulada Edificios		1,200.00
Depreciación Acumulada Maquinaria		2,700.00
Proveedores		17,500.00
Capital social		33,000.00
Ventas		292,500.00
Costo de Ventas	175,500.00
Gastos de Operación	65,000.00
Depreciaciones	3,900.00
Ganancia en Conversión		1,000
Total	347,900.00	347,900.00

 

            La ganancia en conversión, se determina de la siguiente forma:

(-)	Diferencia por la aplicación de la tasa de cambio promedio a los ingresos y gastos y no al tipo de cambio de cierre.	(Q. 3,350)
(-)	Ganancia por la aplicación de la tasa de cambio histórica al valor de la depreciación acumulada, y no al tipo de cambio de cierre.	(650)
(+)	Diferencia por la aplicación de tipo de cambio histórico al valor de los activos fijos, y no al tipo de cambio de cierre.	8,500
	Total	(Q. 1,000)